周三晚间惠普HP公布财报，拖累科技股尾盘下杀。HP财报表现不佳外，资料存储解决方案业者Seagate才保表现亦低于预期，消费通路BestBuy则表现优于市场预期，大致上仍符合现阶段市场对于个别产业看法，特别在于科技产业具库存修正以及消费性电子趋缓的风险。另外市场传出美国或对中国断供高端GPU，且AMD以及Nvidia已经接到通知。但美国法律属于案例法律，针对限制禁令每每只针对部份型号，且在此之前已有特定型号限制出货。整体来看半导体仍属于弱势族群，同时杂音以及库存问题较多，科技股倾向弱势但个别表现不一，脸书(Meta)、网飞(NFLX)以及美光(MU)上涨，充电桩业者ChargePoint则飙涨12.28%。
 
S&P 500板块涨跌图 风险资产未能出现较具有动能的下跌一部份因素在于市场已反映太多讯息，如利率政策利空以及经济转为停滞性增长，目前而言大多属于已知讯息的再增强效果，推动各类资产表现恐需更多新的讯息进入市场。整体来说我们仍认为方向不变但波动有别。

但年内市场有另一项尚未完全反应且即将到来的问题：美联储缩表规模即将倍增。今年以来美联储进行的缩表执行计画属于被动式缩表，也就是债券到期不续投资，并非主动式卖出债券等资产。过去投资人关注的是依据美联储发布的缩表计画六月起至今按月规模应为475亿、630亿、790亿，总和应为1895亿美元，但实际上仅执行缩表619亿，其中MBS抵押贷款证券持有规模不减反增。缩表进程缓慢主因在于美联储公布计画为缩表上限而非目标，会依照债券到期规模而有不同变化。不过进入第四季度美联储债券部位将迎来大规模到期潮，按月 ..

访客只能看到部份内容，免费 加入会员 或由脸书 Google 可以看到全部内容